近日，摩根大通、野村东方国际证券、德意识银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也泄露，外资关于中国科技翻新企业的酷好浓厚。Wind数据泄露，二季度以来，外资机构统共调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械斥地、电力斥地等行业的热点公司取得数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据泄露，二季度以来，外资机构统共调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要集中在医药生物、电子、机械斥地、电力斥地等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为眷注的界限之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来取得68家外资调研，迈瑞医疗取得47家外资调研，新产业则取得20家外资调研。

电子行业是外资高度眷注的另一大行业，澜起科技自二季度以来取得68家外资调研，安克翻新、沪电股份均取得超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力斥地行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械斥地行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性建筑中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在接纳券商中国记者采访时暗意，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍面对一定压力，但材料、通讯就业和金融三个板块的盈利增速预期继续上修，有望对指数造成有劲守旧。

瞻望二季度，张晓宁合计，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性守旧。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响险些不错忽略不计。从流动性方针看，A股换手率在4月初涉及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，市集心扉正在建筑，投资东谈主大批合计最差的阶段如故由去。

张晓宁暗意，刻下A股里面流动性正处于建筑区间，应成就有功绩守旧的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，造成“哑铃型”成就策略。关于港股，张晓宁暗意，港股对环球流动性更为明锐，现在她对大盘全体持乐不雅作风。

在行业成就上，张晓宁看好三大方针：AI基础要害（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东谈主。她提议可低配电商平台处所的可选消耗板块算作资金起头，对互联网公司所处的通讯就业板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据暗意，188金宝博(中国)中国AI基础要害支拨臆测在2025年至2029年间结束爆发式增长，年复合增长率卓越30%。尽管部分AI细分赛谈往来拥堵度较高，但她合计拥堵自己并不料味着理解，刻下估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁合计“反内卷”战术将利好行业龙头，有助于其擢升净利率并加大研发参预。机器东谈主方面，东谈主形机器东谈主因联系明星公司行将上市而取得音问面催化，工业自动化也有望迎来发力。

消耗界限方面，张晓宁臆测将延续K型复苏态势。消耗者信心指数已从昨年低点的87%回升至90%以上，但仍未复原至前期高点。她提议眷注与身心健康联系的细分赛谈，如卵白质、畅通、出游等，以及财富欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：提议投资者把执科技海浪

野村东方国际证券究诘部高等策略分析师宋劲在接纳券商中国记者采访时暗意，天然环球仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但环球市集已在科技板块的带动下走强。在财报季泄露完成后，刻下市集的充沛成交量和强心扉惯性有望带动题材主见再度成为市集短期焦点。近期国际云厂订单和成本开支拨现进一步上修，新算力基建和token工场的技巧旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲合计，刻下环球宏不雅欠缺经济进一步走强的凭证。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已冉冉靠拢中性利率，宽松预期已冉冉靠拢天花板。若原油现货价钱继续看守偏高水平，那么环球财富可能将在对滞胀或衰竭的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，市集复现趋势性高涨尚需资金协力。这些要素意味着市集的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续漂泊中择机擢升组合紧迫性。

宋劲提议，投资者把执科技海浪，并在随后市集的波动中冉冉将平衡成就向科技干线歪斜。提议在科技干线中重心眷注算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益战术和高景气度的国产算力。

德意识银行邓智杰：中国科技行业翌日三到五年将保持结构性增长

德意识银行私东谈主银行部新兴市集首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）暗意，鉴于东谈主民币汇率预期自如且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东谈主民币敞口。

他谈到，包括技巧跨越、工业利润的改善、入口仁和回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国市集投资重心应集中在电动汽车电板，可再灵活力斥地及基础要害等出口界限。”邓智杰暗意，由于中国在当年20年间较早驱动了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）权臣低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时发扬出更强的韧性。

邓智杰还暗意，短期内上游动力企业相较于卑劣企业更受嗜好，因为他们能径直从动力价钱高涨和通货彭胀中获益，不外待场面尘埃落定后，动力板块更多发扬为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升，反生响应了环球风险偏好的全体回升188金宝博(中国)，带动了投资者乐不雅心扉和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技翻新的5年规画驱动下，臆测科技行业在翌日3到5年将继续保持结构性增长。”邓智杰说。